Shifting Tax Residency Control to Ultimate Beneficial Owners in Europe

In the ongoing battle against tax avoidance and profit shifting, European authorities are implementing measures that shift the control over a company’s real tax residence status to the jurisdiction of its Ultimate Beneficial Owners (UBOs).

This move, coupled with stricter criteria for identifying a company as a stable taxed organization, aims to align taxation with economic substance and value creation.

The Rise of UBO Scrutiny

Traditionally, a company’s tax residency was primarily determined by factors such as its place of incorporation, location of management and control, or the residency of its shareholders.

However, the Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) project, spearheaded by the OECD and G20 nations, has prompted a shift towards scrutinizing the residency of a company’s UBOs.

UBOs are the natural persons who ultimately own or control a company, either directly or indirectly. By focusing on the residency of UBOs, tax authorities aim to prevent companies from artificially shifting profits to low or no-tax jurisdictions through complex ownership structures or legal arrangements.

Restrictions on Identifying Stable Taxed Organizations

In parallel with the UBO scrutiny, European authorities are tightening the criteria for identifying a company as a “stable taxed organization.” This concept is crucial in determining whether a company can benefit from certain tax exemptions or preferential tax regimes within the European Union.

To be considered a stable taxed organization, a company must meet stringent substance requirements, such as maintaining a physical office, employing operational staff, and demonstrating active management and control within the jurisdiction where it claims tax residency.

If a company fails to meet these criteria, it may be deemed as not having a genuine economic presence in the claimed jurisdiction, leading to potential challenges to its tax residency status and adverse tax consequences.

Implications for Businesses

The shift towards UBO-based tax residency control and the tightening of stable taxed organization criteria have far-reaching implications for businesses operating in Europe:

1. Increased Transparency: Companies will face heightened scrutiny and disclosure requirements regarding their ownership structures, UBOs, and economic substance within jurisdictions where they claim tax residency.

2. Substance Over Form: Tax authorities will place greater emphasis on the economic substance and value creation activities of a company, rather than relying solely on legal forms or contractual arrangements.

3. Restructuring Considerations: Businesses may need to reevaluate and potentially restructure their operations, ownership structures, and tax planning strategies to align with the new rules and maintain compliance.

4. Compliance Challenges: Navigating the complex web of UBO reporting requirements, substance tests, and tax residency rules across multiple jurisdictions will pose significant compliance challenges, particularly for multinational enterprises.

At Advis and Co, our team of experts closely monitors these developments and provides tailored advisory services to help businesses navigate the evolving tax landscape in Europe.

By embracing transparency, aligning taxation with economic substance, and fostering a culture of tax compliance, businesses can position themselves for long-term success in the dynamic European market.

Nella continua battaglia contro l’evasione fiscale e il trasferimento degli utili, le autorità europee stanno attuando misure che spostano il controllo sulla reale residenza fiscale di un’azienda alla giurisdizione dei suoi Beneficial Owner (UBO) finali.

Questa mossa, unita a criteri più rigorosi per identificare un’azienda come organizzazione fiscalmente stabile, mira ad allineare la tassazione alla sostanza economica e alla creazione di valore.

L’ascesa dello scrutinio degli UBO

Tradizionalmente, la residenza fiscale di un’azienda era determinata principalmente da fattori come il luogo di costituzione, la sede della gestione e del controllo o la residenza degli azionisti.

Tuttavia, il progetto Base Erosion and Profit Shifting (BEPS), guidato dall’OCSE e dai paesi del G20, ha portato a un’attenzione maggiore sulla residenza degli UBO di un’azienda.

Gli UBO sono le persone fisiche che in ultima istanza possiedono o controllano un’azienda, direttamente o indirettamente. Concentrandosi sulla residenza degli UBO, le autorità fiscali mirano a impedire alle aziende di trasferire artificialmente gli utili in giurisdizioni a bassa o nulla tassazione attraverso strutture proprietarie complesse o accordi legali.

Restrizioni nell’identificazione di organizzazioni fiscalmente stabili

Parallelamente allo scrutinio degli UBO, le autorità europee stanno inasprendo i criteri per identificare un’azienda come “organizzazione fiscalmente stabile”. Questo concetto è cruciale per determinare se un’azienda può beneficiare di determinate esenzioni fiscali o regimi fiscali preferenziali all’interno dell’Unione Europea.

Per essere considerata un’organizzazione fiscalmente stabile, un’azienda deve soddisfare rigorosi requisiti di sostanza, come il mantenimento di un ufficio fisico, l’impiego di personale operativo e dimostrare una gestione e un controllo attivi all’interno della giurisdizione in cui dichiara la residenza fiscale.

Se un’azienda non soddisfa questi criteri, potrebbe essere considerata priva di una genuina presenza economica nella giurisdizione dichiarata, portando a potenziali sfide al suo status di residenza fiscale e conseguenze fiscali avverse.

Implicazioni per le aziende

Lo spostamento verso il controllo della residenza fiscale basato sugli UBO e l’inasprimento dei criteri per le organizzazioni fiscalmente stabili hanno implicazioni di vasta portata per le aziende operanti in Europa:

1. Maggiore trasparenza: le aziende affronteranno uno scrutinio e requisiti di divulgazione più rigorosi riguardo alle loro strutture proprietarie, UBO e sostanza economica all’interno delle giurisdizioni in cui dichiarano la residenza fiscale.

2. Sostanza oltre la forma: le autorità fiscali metteranno maggiore enfasi sulla sostanza economica e sulle attività di creazione di valore di un’azienda, piuttosto che affidarsi esclusivamente a forme legali o accordi contrattuali.

3. Considerazioni di ristrutturazione: le aziende potrebbero dover riesaminare e potenzialmente ristrutturare le loro operazioni, strutture proprietarie e strategie di pianificazione fiscale per allinearsi alle nuove regole e mantenere la conformità.

4. Sfide di conformità: navigare nella complessa rete di requisiti di rendicontazione degli UBO, test di sostanza e regole sulla residenza fiscale in più giurisdizioni porrà significative sfide di conformità, in particolare per le imprese multinazionali.

In Advis and Co, il nostro team di esperti monitora da vicino questi sviluppi e fornisce servizi di consulenza su misura per aiutare le aziende a navigare nel panorama fiscale in evoluzione in Europa.

Abbracciando la trasparenza, allineando la tassazione alla sostanza economica e promuovendo una cultura di conformità fiscale, le aziende possono posizionarsi per il successo a lungo termine nel dinamico mercato europeo.

In de voortdurende strijd tegen belastingontwijking en winstverschuiving implementeren Europese autoriteiten maatregelen die de controle over de werkelijke fiscale woonplaats van een bedrijf verschuiven naar de jurisdictie van haar uiteindelijk belanghebbenden (UBO’s).

Deze stap, gekoppeld aan strengere criteria voor het identificeren van een bedrijf als een stabiele belaste organisatie, is erop gericht de belastingheffing af te stemmen op economische substance en waardecreatie.

De opkomst van UBO-onderzoek

Traditioneel werd de fiscale woonplaats van een bedrijf voornamelijk bepaald door factoren zoals de plaats van oprichting, de locatie van management en controle, of de woonplaats van haar aandeelhouders.

Het Base Erosion and Profit Shifting (BEPS)-project, aangevoerd door de OESO en de G20-landen, heeft echter een verschuiving teweeggebracht naar het onderzoeken van de woonplaats van de UBO’s van een bedrijf.

UBO’s zijn de natuurlijke personen die uiteindelijk een bedrijf bezitten of controleren, direct of indirect. Door de nadruk te leggen op de woonplaats van UBO’s, streven belastingautoriteiten ernaar te voorkomen dat bedrijven winsten kunstmatig verschuiven naar laag- of niet-belastende jurisdicties via complexe eigendomsstructuren of juridische constructies.

Beperkingen voor identificatie van stabiele belaste organisaties

Parallel aan het UBO-onderzoek verstrengen Europese autoriteiten de criteria voor het identificeren van een bedrijf als een “stabiele belaste organisatie”.

Dit concept is cruciaal bij het bepalen of een bedrijf in aanmerking komt voor bepaalde belastingvrijstellingen of preferentiële belastingregelingen binnen de Europese Unie.

Om als stabiele belaste organisatie te worden beschouwd, moet een bedrijf voldoen aan strikte substance-vereisten, zoals het hebben van een fysiek kantoor, het in dienst hebben van operationeel personeel en het aantonen van actief management en controle binnen de jurisdictie waar het aanspraak maakt op fiscale woonplaats.

Als een bedrijf niet aan deze criteria voldoet, kan het worden beschouwd als geen echte economische aanwezigheid te hebben in de beweerde jurisdictie, wat kan leiden tot mogelijke uitdagingen voor zijn status van fiscale woonplaats en nadelige belastinggevolgen.

Implicaties voor bedrijven

De verschuiving naar controle van de fiscale woonplaats op basis van UBO’s en de aanscherping van de criteria voor stabiele belaste organisaties hebben verstrekkende gevolgen voor bedrijven die in Europa actief zijn:

1. Verhoogde transparantie: Bedrijven zullen te maken krijgen met een grotere controle en openbaarmakingsvereisten met betrekking tot hun eigendomsstructuren, UBO’s en economische substance binnen jurisdicties waar ze aanspraak maken op fiscale woonplaats.

2. Substance boven vorm: Belastingautoriteiten zullen meer nadruk leggen op de economische substance en waardecreatie-activiteiten van een bedrijf, in plaats van alleen te vertrouwen op juridische vormen of contractuele regelingen.

3. Herstructureringsoverwegingen: Bedrijven moeten mogelijk hun activiteiten, eigendomsstructuren en belastingplanningsstrategieën heroverwegen en mogelijk herstructureren om deze af te stemmen op de nieuwe regels en compliance te waarborgen.

4. Nalevingsuitdagingen: Het navigeren door het complexe web van UBO-rapportagevereisten, substance-tests en regels voor fiscale woonplaats in meerdere jurisdicties zal aanzienlijke nalevingsuitdagingen opleveren, vooral voor multinationale ondernemingen.

Bij Advis en Co volgt ons team van experts deze ontwikkelingen nauwlettend en bieden we op maat gemaakte adviesdiensten om bedrijven te helpen navigeren door het evoluerende belastinglandschap in Europa.

Door transparantie te omarmen, belastingheffing af te stemmen op economische substance en een cultuur van belastingnaleving te bevorderen, kunnen bedrijven zich positioneren voor langdurig succes op de dynamische Europese markt.